AI叙事退潮冲击科技股 全球资产再平衡开启

时间：2026年10月19日 21:31:57 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，OpenAI营收不及预期，触发全球AI相关资产剧烈重估；韩国KOSPI指数因存储芯片板块估值清算及外资大幅流出，9月24日以来暴跌近20%；A股双创领跌，但宽基ETF持续获大额净流入，呈现指数弱、资金强的特征。近期机构研报指出，本轮风险传导主线已从利率转向汇率与信用层面，中东地缘推升油价，美债实际利率上行压制贵金属和工业金属，金银比显著走阔。研报认为，AI产业链短期业绩兑现压力加大，但调整也加速了估值出清，为后续结构性机会铺垫；A股大盘价值风格相对抗跌，叠加ETF资金持续逢低配置，反映市场对稳增长政策和盈利底的隐含预期。研报指出，三季报将成为关键验证窗口，若内需改善信号显现，成长板块有望迎来再平衡中的修复契机。