美伊谈判十月见分晓 美债拐点决定A股科技反弹高度

时间：2026年10月08日 19:47:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，节前A股科技板块持续调整，长端美债收益率上行是核心压制因素；而纳指假期创新高，港股平稳，海外市场持股过节逻辑得到验证。科创50、创业板ETF成交降至低位，显示急跌卖压减弱，但机构资金仍在流出，杠杆去化尚未完成。

　　
　　近期机构研报指出，美债收益率持续攀升并非单纯由油价驱动，而是中东冲突隐性成本(如绕行运费、保险溢价、产油国折价)叠加全球高债务滚动与AI资本开支共振所致。研报认为，AI产业景气仍向上，但融资成本敏感度提升，利率成为估值扩张的关键约束。

　　
　　研报指出，十月是美伊谈判关键窗口，戴维营会晤后一周将验证美方立场是否实质性调整。若局部协议落地，油价与美债收益率有望同步回落，科技股估值压力将显著缓解。国内政策虽偏克制，但地产贴息等信号强化底部预期，科技、半导体设备、中证2000为首要进攻方向。