AI资本开支持续扩张 科技基础设施成市场新主线

时间：2026年07月12日 16:20:25 中财网

　　最新数据显示，全球AI资本开支继续快速扩张。Meta计划2027年算力提升至14吉瓦，SK海力士预计高端存储供不应求，韩国同步加码HBM和先进封装投资。7月9日美联储6月会议纪要显示，政策制定者已将AI纳入通胀评估框架，重点讨论其对需求成本和生产率的双重影响。同期纳斯达克指数上涨1.74%，科技成长板块相对占优。

　　
　　一份研报观点认为，AI投资短期会推高算力、电力和芯片相关需求与成本，中长期则有望通过生产率提升改善供给并缓解通胀压力。研报指出，AI竞争正从模型能力快速延伸至算力、存储、电力和数据中心，基础设施仍是当前产业投资主线。研报认为，尽管高利率和估值约束仍存，但AI资本开支的确定性扩张将持续为相关产业链提供业绩支撑，市场关注点将逐步转向二季度AI投入的回报率验证。

　　
　　从基本面来看，算力与高端存储的供需缺口明显，相关公司订单能见度较高，这为科技股提供了扎实的增长预期。研报认为，只要AI资本开支趋势不改，科技成长板块仍有望保持相对强势，投资者可重点跟踪基础设施领域龙头企业的盈利兑现进度。