8公司获得推荐评级-更新中
11月9日给予三花智控(002050)推荐评级。 投资建议：上调盈利预测，该机构预计 2025-2027年公司营收为324.6/383.7/451.8亿元，同比分别增长 16.1%/18.2%/17.8%；归母净利润43.0/52.5/64.0 亿元，同比分别增长 38.8%/22.0%/21.9%；当前股价对应 PE分别为47/39/32倍，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求受国补影响的风险；新业务技术发展不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、3次优于大市评级、2次“增持”投资评级、1次“买入”投资评级、1次买入-A评级。 【18:51 中科曙光(603019)：扣非净利润表现良好 发布超节点拥抱产业机遇】 11月9日给予中科曙光(603019)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据公司2024年年报和2025年一季报，该机构调整业绩预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为23.87亿元（前值为24.39亿元）、29.50亿元（前值为28.35亿元）和36.31亿元（前值为33.62亿元）；EPS分别为1.63元、2.02元和2.48元，对应11月7日收盘价的PE分别为68.1、55.1和44.8倍。公司是国内领先的ICT基础设施解决方案提供商，拥有算力基础设施全产业链布局。公司发布超节点scaleX640，拥抱国产AI算力产业发展机遇，将为公司长期可持续发展打下坚实基础。该机构看好公司的未来发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）AI业务发展不达预期的风险。面对智算中心等大规模建设需求，公司不断提升智算中心解决方案综合能力，但如果公司智算中心解决方案综合能力提升不达预期，则公司AI业务发展将存在不达预期的风险。2）液冷业务发展不达预期的风险。当前，公司液冷技术在国内处于领先地位，但若公司不能持续保持液冷技术迭代或技术迭代不及时，则公司液冷业务将存在发展不达预期的风险。3）市场竞争加剧的风险。公司高端计算机板块面对的竞争对手较多，在大模型的浪潮下，如果公司不能抓住市场机会，可能被竞争对手甩开。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级。 【18:31 捷佳伟创(300724)2025Q3业绩点评：光伏电池设备龙头 布局泛半导体领域】 11月9日给予捷佳伟创(300724)推荐评级。 投资建议：鉴于光伏行业周期波动性影响，该机构调低公司25/26 年业绩预期。 风险提示：光伏政策变动风险；市场竞争加剧风险；应收账款坏账风险；下游电池厂新建产能进度不及预期的风险；电池技术进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级、2次推荐评级。 【17:51 紫光股份(000938)季报点评：三季度营收加速增长 “算力×联接”协同优势把握发展机遇】 11月9日给予紫光股份(000938)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据公司的2025年三季报，该机构调整业绩预测，预计公司2025-2027年的归母净利润分别为19.54亿元（原值为20.32亿元）、24.60亿元（原值为24.70元）、30.46亿元（原值为30.81元），对应EPS分别为0.68元、0.86元和1.07元，对应11月7日收盘价的PE分别约为38.5、30.6、24.7倍。公司是国内ICT基础设施行业领先企业，当前，公司已完成控股子公司新华三30%少数股权的收购，公司的核心竞争力进一步增强。公司打造一体化AI赋能平台，加速算力到应用全方位布局，凭借“算力×联接”的协同优势，未来将深度受益AI产业发展机遇。另外，公司国际业务发展势头良好，未来将成为公司发展的重要推动力。该机构看好公司的未来发展，维持对公司的“推荐”评级。 风险提示：1）ICT基础设施及服务业务发展不达预期。公司是国内领先的ICT基础设施及服务提供商，多项产品在国内的市场份额持续领先。但如果公司不能保持产品的持续更新与迭代，则公司的ICT基础设施及服务业务将存在发展不达预期的风险。2）公司国际业务发展不达预期。当前，公司国际业务发展势头良好。但如果公司自有品牌产品与服务在新市场的客户接受度低于预期，则公司国际业务将存在发展不达预期的风险。3）公司AIGC业务的发展不达预期。当前，公司在AIGC应用及算力等方面积极布局。如果公司私域大模型等产品的市场推广进度低于预期，则公司AIGC业务将存在发展不达预期的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-B评级、1次“买入”投资评级。 【16:41 天邑股份(300504)3Q25业绩点评：业绩拐点初现 看好未来万兆光网+出海共振】 11月9日给予天邑股份(300504)推荐评级。 投资建议：该机构认为国内运营商资本开支节奏放缓对公司业绩影响在四季度仍会持续，展望2026-2027年，海外市场带来的提升以及国内万兆光网建设所带来的产品选代将会提振公司整体业绩水平，海外高毛利市场拓展叠加50GPON等产品导入或将提升公司毛利率水平，带动盈利能力超预期增长。预测公司2025/2026/2027年归母净利润分别为-0.91/0.07/0.81亿元，同比-243.97%/107.81%/1039.51%，对应2026/2027年PE分别为543.11/47.66倍，维持对公司的“推荐”评级。 风险提示：AI发展不及预期的风险，国际形势进一步复杂化风险，研发进展不及预期的风险，行业竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【14:51 经纬恒润(688326)2025年三季报业绩点评报告：Q3汽车电子业务继续向好 L4业务持续推进】 11月9日给予经纬恒润-W(688326)推荐评级。 投资建议：中短期来看，公司2025~2027 年成长关键催化包括汽车电子业务（吉利、小米、小鹏等核心客户产品强周期延续带来的出货量增长、以高阶智驾域控制器（可实现城市NOA，预计2025 年Q4 量产）为代表的新产品的量产与持续市场拓展、马来西亚工厂产能爬坡带来的海外市场供给能力提升等）与L4 级别业务（智慧港口项目的继续落地、RoboX 业务的拓展等）；中长期来看，一方面，公司将继续作为智驾行业龙头受益于行业快速发展与市场规模扩展带来的红利，另一方面，公司研发能力位居行业前列，BMS、域控制器等多款产品能够适配人形机器人等具身智能产品，有望凭借技术与产品优势继续外拓市场，远期成长空间十足。该机构预计2025 年-2027年公司将分别实现营业收入70.77 亿元、86.24 亿元、101.77 亿元，实现归母净利润0.39 亿元、1.95 亿元、4.03 亿元，摊薄EPS 分别为0.33 元、1.62元、3.36 元，对应PE 分别为308.09 倍、61.79 倍、29.86 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：智驾域控方案面临英伟达、Mobileye 等巨头技术挤压；毛利率易受产业链价格战影响；新业务拓展不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次买入-A评级、1次持有评级。 【14:51 中国建筑(601668)：业绩有韧性 工业厂房和能源工程合同增速快】 11月9日给予中国建筑(601668)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为484.52、501.1、523.47 亿元，分别同比+4.9%/+3.4%/+4.5%，对应P/E分别为4.62/4.47/4.28倍，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次优于大市评级、1次（买入”评级。 【14:51 中国海诚(002116)：净利润稳健提升 环保与境外新签订单亮眼】 11月9日给予中国海诚(002116)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.7、3.93、4.15亿元，分别同比+10.2%/+6.2%/+5.7%，对应P/E分别为13.48/12.69/12.01倍，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级。 中财网
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