中创股份(688695):开源证券股份有限公司、民生证券股份有限公司关于山东中创软件商用中间件股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告
关于山东中创软件商用中间件股份有限公司 2025年半年度持续督导跟踪报告 开源证券股份有限公司、民生证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”“保荐人”）作为山东中创软件商用中间件股份有限公司（以下简称“中创股份”“上市公司”“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等相关规定，负责中创股份上市后的持续督导工作，并出具2025年半年度持续督导跟踪报告。 2025年半年度，保荐机构对中创股份的持续督导情况工作总结如下：一、持续督导工作情况
在本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现中创股份存在重大问题。 三、重大风险事项 （一）宏观环境风险 公司主要向党政、军工、金融、能源、交通等国民经济重点行业领域提供中间件相关产品，所处行业及下游客户与国家宏观经济政策和产业政策有密切联系。 国家宏观经济形势变化或产业政策的调整，可能导致公司所处行业及下游市场产生波动，从而对公司未来经营产生影响。 （二）行业竞争加剧风险 在国家政策大力扶持与新一代信息技术飞速发展的双重推动下，国产基础软件中间件步入快速发展阶段。截至目前，国际知名厂商如IBM、Oracle等的中间件产品市场份额虽逐步降低，但仍占据市场主流地位。随着信创市场逐步走向常态化，国家针对基础软件中间件的相关政策或将有所调整。同时，市场规模的持续扩大吸引了众多厂商积极投身其中进行战略布局。 面对日益激烈的行业竞争挑战，若公司无法将现有的市场地位和核心技术优势有效转化为更多的市场份额，将对公司业务拓展及可持续经营产生不利影响。 （三）新技术、新产品研发失败风险 软件行业具有技术进步、产品升级迭代较快等特点，新技术和新标准不断演变、迭代、更新。新技术存在可行性风险，可能难以在预定的时间和预算内完成技术可行性验证。当前，每一种新技术或新产品的开发均伴随着多元化的技术路线选择，如技术选择错误，可能导致研发失败。即使新技术经过验证，且技术选型无误，还需要持续的研发投入，将技术转化为符合市场需求的成熟产品，存在产品化风险和市场需求风险。一旦发生上述风险，公司新技术和新产品的研发进度未达预期，会对公司未来生产经营产生不利影响。 （四）经营业绩季节性波动风险 公司客户或其下游客户主要为政府机构、军工单位、事业单位及国有企业，上述客户通常实行预算管理及集中采购制度，一般于上半年进行项目规划、制定采购计划，项目交付完成及资金结算大部分集中于下半年。因此，公司收入确认主要集中在第三、第四季度，公司经营业绩存在季节性波动风险。 （五）应收账款坏账风险 在当下复杂多变的国际环境与经济形势中，信创和数字化转型市场正在向常态化发展，随着公司经营规模扩大，应收账款余额增多。公司客户或其下游客户主要为政府机构、军工单位、事业单位及大型国有企业，客户拥有较高的资信和还款能力，应收账款坏账风险较小。但若宏观经济或者行业发展出现系统性风险，公司某些客户因自身经营等问题，可能使公司无法及时回款甚至无法回收货款，进而对公司经营和资金周转产生不利影响。 四、重大违规事项 2025年半年度，根据公司公开披露的信息，未发现公司存在重大违规事项。 五、主要财务指标的变动原因及合理性 （一）主要会计数据和主要财务指标 1、主要会计数据 2025年半年度，中创股份主要会计数据如下所示： 单位：万元
2025年半年度，中创股份主要财务指标如下所示：
1、2025年1-6月，公司归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期减少，主要系：（1）公司持续加大市场开拓力度，销售人员薪酬等支出增加；（2）公司持续加大对核心技术研发的投入，购置相关研发设备使得折旧费用增加；（3）应收款项余额增加，相应计提信用资产减值损失增加。 2、2025年6月末，归属于上市公司股东的净资产和总资产较2024年末有所下降，主要系公司已实施完成2024年年度权益分派，分配现金红利减少净资产所致。 六、核心竞争力的变化情况 2025年半年度，公司核心竞争力未发生不利变化。公司核心竞争力体现在：（一）深耕中间件行业二十年，助力解决国产中间件“卡脖子”问题自2002年成立以来，公司在中间件行业深耕二十余年，致力于推动中间件的技术创新与产品化、产业化，树立了值得信赖的品牌声誉。中间件作为三大基础软件之一，在信息系统中处于应用运行支撑及连接的基础地位，是国民经济关键基础行业数字化应用快速部署与高效实施的有力支撑。公司核心产品具备规模化替代国外主流中间件厂商Oracle、IBM及开源产品的能力，实现安全能力加固及对主流国产芯片、操作系统、数据库等基础软硬件设施的全面兼容。 基于公司在中间件领域的核心技术能力、企业管理能力及市场领导力，公司成为最早一批涉足信创领域的中间件厂商，也是第一批加入信创工委会的成员，被信息技术应用创新工作委员会评为“信创工委卓越贡献成员单位”。公司为摆脱国产中间件“卡脖子”的困境提供有力支撑，为基础软件国产化替代做出显著贡献，在中间件行业处于国内领先地位。 （二）掌握中间件核心技术 公司通过持续的研发投入与技术创新，中间件相关技术已实现系统化突破，并掌握六类核心技术：高性能应用服务器系列技术、通讯及应用协同系列技术、业务敏捷流程平台技术、轻量级安全高效PaaS平台技术、复杂物联网平台系列技术、应用安全高效防护技术、云原生一体化服务管理技术。核心技术的广泛应用显著提高了公司中间件产品的性能优势与功能优势，形成了产品的核心竞争力。 （三）多次主持或参与制定国家及行业标准 公司是我国中间件技术标准的主要推动者和制定者之一，先后主持或参与制定已发布的国家标准19项、行业标准5项，截至报告期末，公司累计获得165项发明专利及240项软件著作权，系列产品遵循国际主流技术标准与国产中间件标准体系。 （四）多次主持及牵头参与国家科技及重大专项等课题 公司作为国家科技重大专项重点支持单位，多次牵头或主要参与承担中间件相关的专项课题，并按照课题规定的实施方案与建设内容成功完成相关任务。 2020年公司牵头承担工信部项目，验收意见认为公司“研发了应用服务器、消息中间件、工作流中间件、企业服务总线、数据集成中间件、PaaS平台等6款具有国际先进水平的中间件产品，在架构、功能、性能、易用性、可靠性等维度达到了Oracle公司、IBM公司同类产品水平”、项目成果“在党政、金融、电信等行业进行了产业化推广，有效支撑了国民经济重点行业的国外产品替代”。 （五）研发能力突出 公司重视技术研发与产品创新，拥有CMMIDEV5级资质等质量体系认证，形成了一套成熟高效的研发创新体系。公司拥有优秀的技术研发团队，为公司核心技术的持续升级迭代奠定了坚实的人才基础。同时，公司积极与南京大学、中科院软件所等高校及中间件研究机构深入沟通合作，为公司的持续创新提供有力保障。 （六）产品技术引领未来市场方向 为支撑新一代信息技术应用的快速构建、随需应变及安全可靠、稳定高效运行，公司通过持续研发创新提升产品技术含量、丰富产品功能，形成了基础中间件和广义中间件协同发展的格局，并加快在大数据、物联网、云计算、人工智能等领域的深度布局，打造新一代基础设施软件。基础中间件，公司全面提升云原生支撑能力，新研制中创分布式数据缓存中间件软件3.0及中创应用服务器软件（可信版）、中创负载均衡软件（可信版）、中间件管理平台等新产品，实现了从传统中间件替代到云原生全栈式解决方案的跨越，并在众多行业领域规模化应用；广义中间件，公司在原有物联网监管平台、中创PaaS平台软件等产品的基础上，先后推出中创数据流处理平台、中创元穹AI模型管理平台等新产品，适应了当前中间件市场及技术发展趋势，丰富了产品销售形态，提升了中间件整体解决方案交付效率。目前中创数据流处理平台、中创元穹AI模型管理平台已经开始在交通等领域试点应用。中创PaaS平台已在军工、政府、金融领域建立典型示范。 在数字化与智能化战略的驱动下，数字生态正加速发展，未来市场竞争将日益聚焦于细分场景。公司将紧密围绕不同产品和技术的应用场景特性与核心优势，深化其在各领域的融合与应用实践，并以此构筑差异化的技术壁垒，塑造全新的发展格局。 七、研发支出变化及研发进展 （一）研发支出变化情况 2025年1-6月，公司研发支出变化情况如下所示： 单位：万元
（二）研发进展 2025年1-6月，公司持续推进研发进展，新增申请发明专利7项，新增发明9 5 5 专利授权 项；新增申请软件著作权 项，新增授权软件著作权 项。截至报告期末，公司知识产权拥有量为421项，其中发明专利165项，外观设计专利2项，软件著作权240项，注册商标14项。 八、新增业务进展是否与前期信息披露一致 不适用。 九、募集资金的使用情况及是否合规 截至2025年6月30日，公司募集资金余额为人民币23,995.72万元，具体情况如下： 单位：人民币元
公司2025年半年度募集资金存放与使用情况符合《证券发行上市保荐业务2 管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务。公司募集资金具体使用情况与其已披露信息一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。 十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况 截至2025年6月30日，山东中创软件工程股份有限公司持有中创股份 2,145.00万股，持股比例为25.22%，为中创股份的控股股东。截至2025年6月30 日，景新海、程建平二人为一致行动人，通过直接或间接方式合计控制中创股份35.63%的股权，为中创股份的实际控制人。报告期内，中创股份的控股股东、实际控制人持有公司股数未发生增减变动。 截至2025年6月30日，中创股份董事、监事和高级管理人员持有上市公司股份情况如下：
截至2025年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。 十一、上海证券交易所或者保荐人认为应当发表意见的其他事项 截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项。 （以下无正文） 中财网
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