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【15:47 平高电气(600312)：业务稳健增长 盈利能力持续改善】 8月26日给予平高电气(600312)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为138.23、154.58、171.76亿元，对应增速分别为11.5%、11.8%、11.1%；归母净利润分别为13.59、16.24、18.91 亿元，对应增速分别为32.8%、19.5%、16.4%，以8 月25 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为 16X、14X、12X，公司受益于全球电网基建周期，海外、网外持续贡献增量，维持“推荐”评级。 风险提示：电网投资不及预期风险，海外市场开拓不及预期风险等。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、1次持有评级、1次增持”评级。 【15:42 国能日新(301162)：核心业务优势稳固 分布式打开增量空间】 8月26日给予国能日新(301162)推荐评级。 盈利预测：根据公司2025年半年报情况，该机构调整对公司的盈利预测，预计公司2025年-2027年的净利润分别为1.24亿元（前值为1.22亿元）、1.64亿元（前值为1.59亿元）、2.16亿元（前值为2.10亿元），EPS分别为0.94/1.24/1.63元，对应2025年8月25日收盘价的PE分别为57.6/43.6/33.2倍。公司是新能源发电功率预测领域领先企业，基于源端功率预测优势筑牢核心竞争力，逐渐延伸业务边界实现新能源电力管理“源网荷储”全链条布局。传统业务凭借领先的预测精度及市场份额，将受益新增分布式光伏类型客户的增量需求，成长空间进一步打开。创新业务则有望在电力体制改革浪潮中，作为公司第二成长曲线开辟新的增长点。该机构看好公司的未来发展，维持“推荐”评级风险提示：1）公司功率预测业务发展不及预期。新能源发电功率预测业务是凝聚公司核心技术优势的根基业务，若新能源发电功率预测领域市场竞争加剧，公司预测精度及市场份额不能继续保持领先，则公司功率预测业务存在发展不及预期的风险。2）电力体制改革推进不及预期。公司作为电力市场新能源信息化产品及服务提供商，其业务开展与业绩释放和电力体制改革的推进节奏密切相关，若相关政策的出台和落地节奏不达预期，则公司发展存在不及预期的风险。3）公司创新业务发展不及预期。创新业务是公司基于对新能源电力市场未来发展大势判断的前瞻性布局，若公司相关产品线拓展不理想，或相关细分领域发展不达预期，则公司创新业务发展存在不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次推荐评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【15:42 迪哲医药(688192)：核心产品增长强劲 创新管线数据亮眼】 8月26日给予迪哲医药-U(688192)推荐评级。 投资建议：迪哲医药作为坚持源头创新的生物医药企业，目前已迈入研发和商业化高速发展的阶段；两款处于全球注册临床的领先产品舒沃替尼、戈利昔替尼均已在中国获批上市，LYN/BTK 双靶点抑制剂、第四代EGFR TKI 等多款具备全球竞争力的创新研发管线正在顺利推进。该机构预计公司2025-2027 年的营业收入分别为7.88/16.47/30.38 亿元； 归母净利润分别为-6.32/-1.16/5.10 亿元，经过DCF 估值模型测算，公司合理市值区间为350.30-502.32亿元，维持“推荐”评级。 风险提示：研发管线进展不及预期的风险；产品商业化不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；出海进展不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【15:42 中煤能源(601898)：中期分红回报股东 煤价回暖有望驱动业绩反弹】 8月26日给予中煤能源(601898)推荐评级。 投资建议：行业层面，2025 年上半年煤炭价格超预期走跌，较为充分地交易了山西煤矿产量恢复正常后国内供应充足、火电耗煤需求受暖冬和其他发电方式挤占而减少，7 月以来市场煤价已止跌回升（据wind，秦皇岛港Q5500 动力煤平仓价从年内低点609 元/吨持续回升至8 月22 日的704 元/吨）。展望后市：供应端，6 月安全生产月部分煤矿减停产，因暴雨、地质等原因复产节奏较慢，且为响应反内卷政策，煤炭行业在安全监管和控制超产方面加严，预期下半年煤炭供应增量或减少；需求端，当前正值迎峰度夏耗煤旺季，水电贡献减弱、火电需求回升，动力煤港口库存加速去化，基本面有望改善。公司层面，中煤能源作为国内规模上位列头部梯队的动力煤生产企业，煤矿资源丰富、禀赋优质，同时加快推进在建项目进程，致力于打造“煤-电-化-新”致密产业链，业务规模有望进一步扩大，业绩有望随着煤价的上行而逐步回升。但考虑到上半年煤价和煤化工品价格持续下跌对业绩的影响，因此对盈利预测有所下调，预计2025-2027 年公司归母净利润分别为162.4 亿元、172.6 亿元、181.8 亿元（较原值185.1 亿元、196.2 亿元、202.2 亿元有所下调），对应2025 年8 月25 日收盘价PE 分别10.0、9.4、8.9 倍。公司资源优质、规模领先，业绩具较好韧性，股息分红率提升，维持“推荐”评级。 风险提示：1、煤炭供应超预期增加的风险。若国内煤企在建矿井投产进度超预期，煤矿项目批复进程超预期，以及进口煤价格优势扩大、进口煤量大幅增加，则可能造成煤炭供应持续过剩。2、矿山安全事故发生的风险。矿山安全事故频发，政府持续加强矿山安全管理，公司产量可能会受到较大影响。3、煤炭需求不及预期的风险。若后市火电需求下滑、煤炭消耗量不及预期，库存持续高位，可能导致煤价大幅走低。4、煤企股息分红率下调的风险。如果煤价持续下跌，煤企经营情况恶化，用于分红的现金减少，煤企可能下调分红率。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级。 【15:42 福瑞达(600223)：颐莲高增 关注战略调整与产品迭代】 8月26日给予福瑞达(600223)推荐评级。 投资建议：考虑到公司剥离地产业务后轻装上阵，化妆品、医药与原料业务多元发展，预计25-27 年公司归母利润分别为2.6 亿元、3.1 亿元、3.9 亿元，同比+5.6%/21.9%/25.0%，对应25-27 年PE 分别为33X/27X/22X，维持“推荐”评级。 风险提示：政策风险变动，产品研发不及预期，行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、11次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【14:42 兴业银锡(000426)：短期因素干扰业绩释放 未来成长可期】 8月26日给予兴业银锡(000426)推荐评级。 投资建议：该机构预计2025-2027 年公司归母净利润为19.64、24.89、29.40亿元，对应8 月25 日收盘价PE 分别为19/15/12X，维持“推荐”评级。 风险提示：金属价格大幅波动，项目进展不及预期，生产安全风险等 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。 【14:37 吉祥航空(603885)：负债端稳步改善 双轮战略布局渐入红利释放期】 8月26日给予吉祥航空(603885)推荐评级。 投资建议：继续看好行业恢复环境下公司盈利相较行业更快修复。该机构维持公司2025/2026/2027 年归母净利润为16.7/22.9/27.6 亿元，当前吉祥航空股价对应2025/2026/2027 年17/12/10 倍市盈率。维持“推荐”评级。 风险提示：公商务需求恢复不及预期；油价大幅上涨；人民币汇率波动。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次增持评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次推荐”评级、1次跑赢行业评级。 【14:37 光电股份(600184)：1H25 净利润增长93%；防务新型号奠定成长基础】 8月26日给予光电股份(600184)推荐评级。 投资建议：公司深耕光电领域，在巩固核心主业大型武器系统/制导装备导引头/光电信息装备的优势外，产品线拓展至人形机器人、机器狗等领域。同时，内装与军贸协同发展成效初显。在规模效应、业务结构优化和提质增效等多种因素影响下，公司利润率有望提升。该机构预计公司2025~2027 年归母净利润分别是0.70 亿元、1.99 亿元、3.59 亿元，当前股价对应2025~2027 年PE 分别是192x/67x/37x。考虑到公司的业务拓展和发展潜力，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格波动等。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级。 【13:52 舍得酒业(600702)：精细化投放 盈利能力回升】 8月26日给予舍得酒业(600702)推荐评级。 风险提示：1）宏观经济波动影响：白酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影响白酒板块复苏。3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价，对行业造成不良影响。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、10次增持评级、8次推荐评级、3次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、1次“增持”投资评级、1次谨慎增持评级、1次优于大市评级、1次中性评级。 【13:42 思瑞浦(688536)：单季净利率创三年来新高 平台化建设成效卓著】 8月26日给予思瑞浦(688536)推荐评级。 投资建议：思瑞浦是国内模拟芯片头部厂商，早期以信号链产品切入并聚焦泛工业领域，并逐步拓展电源管理产品线。24 年通过收购创芯微加强针对电源类和消费电子业务的布局。该机构维持公司25-27 年实现归母净利润1.36/3.01/4.06 亿元的预测，维持“推荐”评级。 风险提示：并购整合风险、下游需求不及预期、募投资金投资项目实施风险、商誉减值风险 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、3次买入评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级。 【12:17 江苏金租(600901)：资产质量稳健 净利差走扩】 8月26日给予江苏金租(600901)推荐评级。 投资建议：受益于适度宽松的货币政策和卓越的主动负债管理能力，江苏金租负债端成本优化速度超越资产端，驱动净利差进入逆势走扩通道，盈利能力极具韧性。叠加高ROE、高分红率以及高股息率，共同构筑了极具吸引力的投资安全边际。该机构预计江苏金租2025/2026/2027 年EPS 为0.56/0.63/0.69 元人民币，BPS 分别为4.49/4.85/5.24 元人民币，当前股价对应PB 分别为1.29/1.19/1.10 倍，加权平均ROE 分别为12.5%/13.0%/13.2%。参考可比公司估值，该机构给予2025 年业绩1.6 倍PB 估值预期，目标价7.18 元，维持“推荐”评级。 风险提示：市场交易量回落；风险偏好下降；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【12:07 恒顺醋业(600305)2025年中报点评：Q2盈利改善 期待改革加速】 8月26日给予恒顺醋业(600305)推荐评级。 投资建议：Q2 盈利改善，期待改革加速，维持“推荐”评级。短期25Q2 利润同比改善，改革成效逐步释放，长期更盼新领导层改革深化，激发效率、加速增长。该机构维持25-27 年EPS 预测为0.16/0.18/0.21 元，对应PE 为51/46/39倍，考虑潜在改革带来的改善空间，该机构给予25 年55 倍PE，给予目标价8.8元。 风险提示：下游需求低迷；市场竞争加剧；费用投放加大；食品安全问题等 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次推荐评级、3次买入评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次持有评级。 【11:37 天融信(002212)：二季度扭亏为盈 智能网安+智算云筑牢增长基座】 8月26日给予天融信(002212)推荐评级。 投资建议：公 司在25Q2 实现扭亏为盈，看好公司在提质增效同时开拓 AI+安全、智算云、可信数据空间等新赛道；预计公司2025-2027 年营收分别为30.72、33.80、37.58 亿元，归母净利润分别为1.44、2.40、3.36 亿元，2025年8 月25 日收盘价对应市盈率84X、50X、36X，维持“推荐”评级。 风险提示：创新业务发展不及预期，行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级、2次增持-A评级、2次强推评级、1次推荐评级。 【11:32 洽洽食品(002557)：业绩承压 关注新品表现】 8月26日给予洽洽食品(002557)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为4.0/5.4/6.7 亿元，同比-52.5%/+34.1%/+23.1%，当前股价对应P/E 分别为29/22/18X，虽然短期盈利承压，但公司将以“破局革新，韧性增长”为核心，以长期主义的思维布局未来发展，拓展品类矩阵，升级产品体验，优化渠道服务，实现业绩提升。 风险提示：成本回落不及预期；渠道拓展不及预期；新品放量不及预期；食品安全风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、9次增持评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。 【11:02 安井食品(603345)：盈利能力短期承压 静待旺季改善】 8月26日给予安井食品(603345)推荐评级。 财务估值与预测：公司需求端依然承压，仍需关注B端餐饮行业的恢复情况，根据公司2025年半年报，该机构下调对公司的盈利预测，预计公司2025-2027年的归母净利润分别为15.32亿元（前值为15.80亿元）、16.44亿元（前值为17.32亿元）、18.11亿元（前值为18.92亿元），EPS分别为4.60/4.93/5.43元，对应8月25日收盘价的PE分别为16.8、15.6和14.2倍。公司优质的管理层、稳定的经销商和不断积累的规模优势共筑壁垒，看好其在速冻食品和预制菜肴领域的持续发力。维持“推荐”评级。 风险提示：1）新品推广不达预期。若公司新品接受程度低，新品推广或不达预期，将影响公司业绩增长。2）渠道开拓不达预期。若公司新渠道开拓及培育不及预期，或竞争对手加大渠道开拓投入，公司渠道开拓或不达预期。3）原材料成本波动。公司原材料占成本比重较高，若上游原材料价格波动，或对公司盈利造成一定影响。4）食品安全风险。速冻食品安全问题为重中之重，若行业或公司生产、储存中出现食品安全问题，会对公司发展造成负面影响。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、2次强推评级、1次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【10:57 万科A(000002)：稳步推进债务偿还 全力保障经营稳定】 8月26日给予万科A(000002)推荐评级。 投资建议：考虑公司持续计提资产减值，且大宗资产交易和股权交易面临亏损，下调公司2025-2026年EPS预测至-1.36元（原为-0.80元）、-0.48元（原为-0.33元），维持2027年EPS预测为0.10元，当前股价对应PE分别为-4.8倍、-13.7倍、68.5倍。公司稳步推进改革化险工作，在各方及大股东强有力支持下，全力保障队伍稳定、生产经营稳定及财务相对稳定，公司获得各类金融机构支持，且第一大股东深铁集团持续给予公司“真金白银”有力支撑，公司公开债务有序偿还，2027年之前无境外公开债到期，偿债压力逐步缓解，后续依托公司优秀人才队伍、品牌、突出的产品研发和迭代能力，以及多元赛道优质经营服务能力，仍具备持续发展潜力，当前股价一定程度反映业绩悲观预期，净资产对应PB 0.4倍，低于可比公司（保利发展、招商蛇口、中国海外发展、华润置地）均值（0.62倍），维持“推荐”评级。 风险提示：1）资金压力加剧、债务偿还不确定风险；2）销售规模收缩、经营性现金流承压风险；3）大宗交易、存量资源盘活低于预期风险；4）盈利能力下滑、持续减值等风险；5）经营服务类业务发展受阻、细分领域领先优势减弱风险；6）楼市修复不及预期风险：若后续购房者信心不足、楼市修复低于预期，将对公司发展产生负面影响。 该股最近6个月获得机构6次增持评级、4次中性评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次谨慎推荐评级。 【10:07 天赐材料(002709)：25H1盈利企稳 龙头效应凸显】 8月26日给予天赐材料(002709)推荐评级。 风险提示：行业竞争加剧、全球贸易形势复杂多变、原材料价格上涨等风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次持有评级。 【10:07 雪迪龙(002658)：工业过程分析高增长 持续加码科学仪器】 8月26日给予雪迪龙(002658)推荐评级。 投资建议：预计公司25-27年归母净利润分别为2.00、2.28、2.59亿元，对应当前PE分别为26.87x、23.63x、20.75x。维持“推荐”评级。 风险提示：政策变化的风险；市场竞争加剧的风险；技术和人才流失的风险. 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级、1次强推评级。 【10:07 赣锋锂业(002460)：锂价下跌拖累业绩 自有资源逐渐放量】 8月26日给予赣锋锂业(002460)推荐评级。 投资建议：公司自有资源进入集中放量期，同时具备成本优势，增强锂盐业务盈利能力，虽然2025 年因非经营性减值大幅拖累业绩，但是伴随后续锂价的上涨，该机构预计公司2026-2027 年归母净利实现扭亏，分别为8.8、37.4 亿元，对应8 月25 日收盘价的PE 为90、21 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：地缘政治风险，扩产项目进度不及预期。 该股最近6个月获得机构7次增持评级、5次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【10:07 长安汽车(000625)：Q2新能源销量表现亮眼 下半年增长动能强劲】 8月26日给予长安汽车(000625)推荐评级。 投资建议：预计2025年-2027年公司将分别实现营业收入1834.79亿元、 2092.53亿元、2346.63亿元，实现归母净利润75.34亿元、90.41亿元、 108.68亿元，摊薄EPS分别为0.76元、0.91元、1.10元，对应PE分别为 17.34倍、14.45倍、12.02倍，维持“推荐”评级。 风险提示：产品销量不及预期的风险；智能化技术研发不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构39次买入评级、13次推荐评级、6次增持评级、4次跑赢行业评级、2次强推评级。 中财网
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