美元指数受益于避险买盘 6月份有望冲击100大关

时间:2019年05月31日 08:07:07 中财网
  宏观分析
  今年美元走强是避险和基本面两方面因素共同作用的结果。虽然美联储释放鸽派信号,但是欧洲央行比美联储更鸽,欧洲经济表现也更不如意;英国脱欧等事情也加剧了市场的避险情绪。所以今年以来美元震荡走高。

  但是,美元近期糟糕的经济数据表现引发投资者担忧:美国二季度经济增速较一季度大幅放缓,从4月份的耐用品糟糕数据和资本品订单下滑到服务业放缓,都令美国经济增长面临风险。此外,美联储降息概率飙升至83.6%:

  尽管如此,考虑到海外市场疲软、美元的避险吸引力、美国对G10的有利息差以及美元作为全球储备货币的地位,美元指数仍有着良好的上行支撑力量。

  数据分析

  Data Talks统计了自2000年来过去19年每月美元指数市场表现后发现,6月份美元指数下跌概率为63.16%,平均涨跌幅为-0.48%。这意味着6月份美元指数下跌概率大于上涨概率,从这一统计结果来说美元指数在6月份将较大概率走低。


  此外,Data Talks在过去的18年中寻找相似的价格走势,发现相关系数最高的9个时间段中(相关系数均在0.85以上),未来的20个交易日中有67%的概率上涨,且大部分走势都呈现了先走高后走低的态势。这意味着,在未来20个交易日中,美元指数前期上涨概率较高,后期下跌风险较高。

  技术分析

  图为美元指数周线走势,自今年以来价格一直震荡走高,近几周开始向98关口发起冲击,但始终未能守住涨势。上图中可以看到50周均线上穿200周均线形成金叉看涨信号,意味着价格正面动量较为强劲,或能助力美元指数在近期内显著突破98关口并继续上行。若如此,进一步上行目标在关键整数关口100.00。

  若价格受阻回落,下方支撑区域见斐波那契50.0%回调位96.04附近。

  综上,从长期季节性规律来看,美元指数6月份下跌概率为63.16%,平均涨跌幅为-0.48%,因此,从历史数据角度看,价格在6月份大概率走低。但鉴于美元指数已多次对98关口发起冲击,并且相似走势揭露美元指数后市走高概率较大,且美元将继续受益于避险买盘,短期内美元指数或进一步走高,但后期走势难测。(图表家)
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