22家机构观点汇总:美联储纪要未能带动美元反弹 后市何去何从?

时间:2018年04月12日 09:14:57 中财网
  澳新银行预计美联储3月纪要料更显鹰派,或带动美元反弹。许多著名投资机构就此做出评论。本文收集各家机构最新的观点评论,供大家参考。

  美联储3月纪要料可能更显鹰派,或带动美元反弹。许多著名投资机构就此做出评论。本文收集各家机构最新的观点评论,供大家参考。

  美国联邦政府的预算赤字
  西太平洋银行:万亿美元赤字,美国财政前景令人不安。

  美国国会预算办公室CBO周初发布报告称,美国联邦政府的预算赤字料将从去年的6650亿美元上升,到2019年将升至9810亿美元。从2020年开始,年度赤字将达到1万亿美元,到2028年将升至1.5万亿美元;由于预计赤字增速快于美国经济,因此美国公共债务占GDP的比重将从2017年末的77%升至96%。

  西太平洋银行经济学家Elliot Clarke表示,这是令人不安的财政前景,CBO作出的许多经济假设相对乐观,令GDP增长面临下行风险,因此赤字有进一步增长的风险。

  美联储
  澳新银行:美联储3月纪要料更显鹰派,或带动美元反弹。北京时间周四(4月12日)2:00美联储将公布3月货币政策会议纪要,澳新银行预计此次纪要立场极有可能更显鹰派,或进一步支撑美元展开持续反弹。

  3月美国联邦公开市场委员会(FOMC)立场十分鹰派,仅一位委员偏离共识预期,即利率预期点阵图显示每个季度将加息一次。此次纪要料提供更多乐观信号和更显鹰派的表述,可能最终支撑美元展开新一波涨势。

  丹斯克银行:美联储3月纪要聚焦是否讨论FRA/OIS利差。

  丹麦丹斯克银行认为,日内焦点将转向北京时间周四(4月12日)2:00将公布的美联储3月货币政策会议纪要,当前风险偏向美联储年内加息三次,对美元而言,需关注FOMC是否讨论FRA/OIS利差(用于衡量未来几个月银行借贷成本)的拓宽,因这可能为美联储关注美元流动性状况的首个迹象。

  高盛:将6月美联储加息概率提高至85%。

  加拿大央行与澳洲联储政策前瞻
  加拿大皇家银行:加拿大央行与澳洲联储政策前瞻。

  加拿大皇家银行撰文称,加拿大经济开年不佳,第一季度GDP增长连续第二个月季度低于加拿大央行的预期。由于加拿大经济处于充分产能,工资和通胀持续上升,更具有趋势性的增长应受到欢迎。我们仍预计,加拿大央行仍有在第二季度加息的空间,尤其是北美自由贸易协定谈判取得积极进展的情况下。

  澳洲经济继续创造工作岗位,但近期企业招聘速度放缓,不足以吸收闲置的就业市场差能。工资增长温和可能会抑制通胀率;同时全球贸易担忧加剧,金融市场收紧,将令澳洲联储今年保持观望状态。

  大摩认为,亚洲股市失去了经济数据的支撑。

  摩根士丹利放弃了亚洲股市上涨的预测,认为全球经济不及预期,企业利润因此承压。这种情况导致金融市场波动性加剧,从而抑制投资者的投资情绪。

  BMO技术分析师:标普500指数最低限度可能涨至2745。

  BMO Nesbitt Burns的技术分析师Russ Visch在报告中表示,股市的下一个重大动向可能将是上涨,而不是下跌,标普500周二收在2656点;最低限度应当会使标普500指数回升至下行趋势线2745点;标普500指数趋势线在2745的逆转,可能意味着恢复上行趋势,并为挑战纪录高位2872点扫清道路。

  贸易战
  瑞银:中国和美国达成协议避免贸易战的几率高达70%。

  瑞银以邓体顺为首的策略师和分析师在报告写道,中国与美国达成协议的几率为70%,对市场的附带损害不大。谈判可能会延续好几个月,这些摩擦转变为长期的贸易战的几率为30%。预计2018年中国离岸股票将实现两位数回报,因为盈利增长强劲。

  对中国股票曝险头寸有限的投资者可以逢低买入,那些持有较大头寸的投资者可以考虑出售特定股票的短期掩护性买权(covered calls),以利用波动性。由于美元全面走弱和中国宏观背景支撑,3个月美元/人民币的预测由6.4下调至6.3。

  摩根士丹利亚太联席首席执行官:预期中美贸易争端会通过谈判来解决。摩根士丹利亚太地区联席首席执行官Wei Christianson说,中国国家主席习近平周二的演讲“令人安心”,显示两国领导人打算通过谈判来解决贸易问题。

  Christianson表示:“在我看来,这不是贸易战。”她说,在一定程度上这是政治表态,打口水战。“但我们不可以掉以轻心”。他表示,中国重点放在开放自己的市场,希望传达支持全球化的信息;她还说今年连结大陆及伦敦股市的“沪伦通”计划“太棒了”。

  亚洲发展中国家GDP
  亚洲开发银行:2018年亚洲发展中国家GDP将增长6%,2019年为5.9%。

  预计2018年中国GDP将增长6.6%,2019年增长6.4%。预计2018财年印度的增长率将升抵7.3%,2019财年增长率为7.6%。

  亚开行认为,大多数亚洲经济体都处于有利位置,可以应对贸易紧张局势和资本外流的挑战。不过,私人债务仍然是亚洲一些经济体的隐患,因为自全球金融危机以来,私人债务显著上升,鑑于其对产出的有限影响,表明并非所有额外债务都被用于生产性投资。

  美元
  东方汇理:美元风险面主要偏下行,这要归因于贸易局势。东方汇理外汇策略师Manuel Oliveri表示,周三(4月11日)美国的CPI没有影响外汇市场。美元可能仍面临下行压力,没有什么真正的上行风险。

  加拿大丰业银行:美元不会因为美联储会议纪要大幅反弹。

  加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,周三公布的美联储会议纪要不太支持美元大幅反弹;真正的信息是“共识仍然倾向于渐进式加息”;美元可能会小幅走高,因为有消息称一些美联储官员认为前景要求更陡峭的利率路径;Shaun Osborne仍然认为长期基本面暗示中长期来看美元将走软;美联储行动已经接近于被市场完全消化,而美元同时还面临着疲软的季节性趋势。

  澳大利亚联邦银行:澳元到年底仍有望升向0.83美元。

  澳大利亚联邦银行外汇策略师Elias Haddad认为,鉴于澳洲联储似乎并不急于加息,澳元升值路径可能会比预期的“更加温和”;对于澳大利亚联邦银行的基础预测仍是,澳元兑美元到年底将升向0.83美元。预计澳元将会走高的原因在于:经济活动稳健,美元汇率呈下行趋势,全球经济增长改善以及澳大利亚国际收支状况良好。

  风险包括:澳洲联储将利率维持在1.5%不变的时间长于预期;澳大利亚联邦银行预计澳联储会在11月将利率提高至1.75%;其他风险还包括美中贸易紧张局势和美联储加息步伐加快。

  大华银行:澳元兑美元短期目标指向0.7825。

  大华银行分析师表示,澳元兑美元未来几周将延续涨势至0.7825;自上周四(4月5日)以来我们一直持这种观点,短期汇价有测试0.7630/0.7770盘整区间顶部的可能。经历数日盘整后,澳元意外强势上扬,隔夜触及0.7768,汇价动能大幅改善,表明汇价仍有进一步升向下一强劲阻力0.7825的空间。

  不过,目前的波动仍视为修正性反弹,0.7825可能不会被轻易突破;0.7795/00已构成强劲阻力,短期内料抑制汇价上行。下行方面,只有跌破0.7695才能缓解短期上行压力。

  大和证券:美元兑日元料尝试突破关键技术位。

  大和证券驻东京高级外汇策略师Yukio Ishizuki表示,美元兑日元正在测试突破关键技术位,因为一直在大举抛售该汇率、令其向104水平下挫的投机者正在解除这些头寸。投机者此前一直在积极买入日元,即使在自然而然会削弱日元汇率的环境下也是如此,例如日美利差扩大,日本贸易顺差缩小;所以我们现在看到的是这一举措的逆转。

  日元买盘纯粹受到投机动机的推动,因供需现在可能有利于抛售日元,包括日本机构投资者对海外资产的需求。美元兑日元正在测试突破一目均衡图云区下轨107.17左右的水平,由于超卖美元兑日元的投机者仍然在解除空头头寸,因此该汇率还有上涨的空间;如果突破这一水平,下一个目标位是2月21日高点107.90和108。

  巴克莱研究:二季度美元兑日元料难有作为。巴克莱研究讨论了美元兑日元前景,认为当前全球风险情绪及美元整体表现仍主导汇价,因本周日本国内重大事件较为清淡,在美元表现持稳及美国经济加速增长的预期下,持续认为二季度将交投于当前交投区间附近。

  瑞信:短线欧元料难破当前区间,上行将受限于1.2556/1.2615。

  瑞士信贷技术策略分析团队讨论了欧元兑美元前景,认为短线料仍陷于近期交投区间,受限于1.2556/1.2615,分别为年内高点和2014年5月高点以来跌势的61.8%斐波那契回撤位,料难轻易上破;下行方面,重要支撑位位于3月低点1.2155,跌破后可能暗示顶部形态构筑,此后可能续跌至1.2033支撑位。

  荷兰国际集团:结构性看涨欧元,二季度剑指1.25。

  荷兰国际集团讨论了欧元兑美元前景,维持结构性看涨立场,二季度、三季度和年底目标分别上看1.25、1.28和1.30;欧洲央行行长德拉基讲话支撑欧元,他表示尽管通胀偏低,全球贸易争端带来新威胁,但欧元区的经济复苏仍然稳固。

  德国商业银行:欧元上行料于1.2450/76面临较大阻力。

  德国商业银行技术分析认为,欧元兑美元上行将于1.2450/76面临较大阻力。在未能跌破2017年-2018年上升趋势线1.2257后,汇价持续在近期交投区间内反弹。当前需收跌于2月低点1.2155,从而确认短期顶部的构筑,短线上行料难突破1.2450/76;日内波浪形态指向上行,不过反弹料难突破2月高点1.2556。突破2008-2018年阻力线1.2622将指向自2008年以来跌势的50%斐波那契回撤位1.3190,不过几率料不大。

  大华银行:欧元兑美元守住1.2280有望进一步上涨。大华银行分析师表示,只要欧元兑美元守住1.2280支持,短线汇价仍有进一步上涨空间。

  24小时展望:我们昨日提到欧元潜在动能改善将导致汇价测试1.2350,但进一步升至1.2380的几率较低;欧洲央行管委诺沃特尼的讲话推动欧元急速上扬触及隔夜高点1.2377,日图强势收高,表明有进一步上行压力,但指标超买,若汇价企稳于1.2400上方将感到意外;下行方面,1.2305将构成强劲支持,小型支持位于1.2330。

  未来1-3周:欧元轻易突破1.2350阻力令人意外;隔夜强势收高令短期压力偏上行,但预计不会持续上扬突破3月顶部1.2475;短期1.2425已是一个强劲阻力;总体上,只要位于1.2280上方,汇价仍受到支撑。

  澳洲国民银行:纽元兑美元受限于0.7150/00-0.7400/50区间,中期前景不明。澳洲国民银行讨论了纽元兑美元前景,指出汇价前景偏中性,未来几周将位于0.7150/00-0.7400/50区间。中期动能看跌,但缺乏确认中期将持续下跌的诱因;月图布林带目前和震荡区间重合于0.68/0.75,强化该区间范围。

  西太平洋银行:英镑兑澳元动能依然偏上行。西太平洋银行分析师Sean Callow表示,脱欧谈判取得进展以及英国央行料再次加息提振英镑,而美国关税政策在3月份打压澳元。

  澳洲联储加息预期继续消退,动能将推动澳元兑英镑短期跌至脱欧后新低,英镑兑澳元处于1.86-1.87区域。但投机者持有大量的英镑多头,若结利,如英国央行决议公布后,至少将会导致该货币对在6月回到1.81-1.82区域。

  英镑兑美元
  法国农业信贷:英镑多仓逼近多月高位,但仍未至超买水平。

  法国农业信贷从仓位水平角度讨论了英镑前景,尽管英国经济数据更显低迷,但上周大部分时间英镑买兴提升,暗示投机者们仍倾向于逢低买入;即使英镑多仓逼近多月高位,但仍未至超买水平,因此向下调整风险有限,特别是英国央行5月加息预期将持续支撑汇价。

  欧元兑英镑
  丹斯克银行:欧元兑英镑有续跌风险。丹斯克银行资深分析师Sverre Holbek认为,近期欧元兑英镑有走低风险。

  欧元兑英镑昨日再次跌破0.87,不过收盘仍在这一重要支撑位上方,并录得十字星;若明显跌破0.87将会测试0.8650低端范围。我们普遍认为,在日内英国一系列数据发布后,该货币对风险可能偏下行,但不要期望这会改变市场对英国央行5月加息的预期。从战术上讲,我们仍然偏向于逢高抛售欧元兑英镑。

  野村证券:建议增加瑞郎空头仓位。野村证券建议增加瑞郎空头仓位,即使欧元兑瑞郎已涨至瑞士央行取消欧元兑瑞郎1.20下限以来最高水平。此外目前不再建议做空英镑兑加元,相反认为投资者们宜于1.3539做多英镑兑瑞郎。

  瑞士央行极有可能在相当长时间内按兵不动,等待欧洲央行逐步正常化货币政策及瑞郎持续贬值,此后才可能加入正常化货币政策的阵营。

  俄铝
  摩根大通:由于美国的制裁,将从4月30日起把俄铝从摩根大通新兴市场企业债券指数中移除。
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