“债王”格罗斯语出惊人:你可能看到了个假市场

时间:2017年10月12日 08:18:07 中财网
  当地时间10月9日,“债王”格罗斯表示,现在全球市场都被人为干预,已是个“假市场”。

  事实上这不是格罗斯第一次发表类似的观点了,不过这一次他的态度比以往还要更加的坚决和激进。

  而且他指出,造成这样全球市场都“虚假”的罪魁元首,正是美联储。目前的市场因为美联储宽松的货币政策而受到了人为影响,资本主义已经受到了扭曲。

  他说:“我认为我们现在见到的是‘虚假的市场’。”

  他补充道,随着美联储准备逐渐退出QE,投资者本来有理由希望国债收益率提高,然而实际上债券收益率只是小幅略微上涨而已。

  事实上,北京时间今天(10月11日)早晨,美联储2017年FOMC票委卡普兰也对美国低迷的国债收益率表示了担忧。他说:“对于美国十年国债收益率表示非常担忧,因为随着美联储加息,收益率却下降。”他认为,十年国债收益率处于低位是一个不利的方面,这限制了美联储加息的能力。

  格罗斯还说,美联储放宽货币政策,导致投资者去追逐收益率,结果就是,全球各处的国债与企业债收益率差都大幅度缩小。

  他说:“即使在非常适合风险贸易的韩国,企业债和公司债的利差水平也变得非常窄。在全球市场的层面,已经没有什么实质性差异可言了。因为在一个‘假市场’中,要找出一个胜者是很难的。”

  他还再度重申他的警告,即美联储主席耶伦及全球其他货币政策制定者们不应该单纯依靠历史模型——如泰勒规则、菲利普斯曲线等来作为考虑货币政策的依据,尤其是目前处于非常规货币政策的时期。

  上述两个指标分别由经济学家泰勒(John Taylor)和菲利普斯(A.W. Phillips)开发出来,分别基于通货膨胀和失业率来指导货币政策。格罗斯强调的是,这两个模型都忽视了私营信贷在经济当中的重要性
  当然,如果格罗斯心底的想法正如他所说的一样,那他就应该赶紧将手头的资金撤出这个“虚假的市场”,并且静待市场不再“虚假”时再开始投机。然而现在格罗斯手头监管着21亿美元的债券基金,他要真实际这么操作恐怕是不可能了。
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