美元陷最深危机 这两大火爆交易令华尔街惶恐

时间:2017年05月17日 09:51:28 中财网
  受美国大选后市场对特朗普财政刺激政策的预期推动,美元指数曾于去年12月底站上103点的14年新高,并在今年以来成为全球“最拥挤”的做多资产类别。但据美银美林对基金经理的最新问卷调查(BofA Fund Manager Survey)显示,这一最热门的交易选项已让位给了做多纳指。

  在受访的213名基金经理中,约26%认为做多纳指是目前对冲基金押注最大的交易,此前连续五个月调查中最受追捧的做多美元交易已经降到第三位,排在第二位的是做多欧股。


  在经历了去年底7%的涨幅后,美元指数自今年1月以来显著回落,目前已从高位跌落了5%。期权市场公开数据显示,对冲基金对美元的净多头头寸已降至去年8月以来的11个月新低,而认为今年底前欧元兑美元贬值的概率也降至14%。对年底之前欧元兑美元的中位数预期增长至1.10,创去年美国大选日以来最高。

  相比之下,现在华尔街最火爆的交易是做多美股科技股,做多纳斯达克指数首次成为华尔街最拥挤的交易。这其实一点也不意外,总结昨天披露的一系列13F文件可以发现,今年一季度多位对冲基金大佬已经扎堆买入六大科技股:苹果、亚马逊、微软、谷歌母公司Alphabet、Facebook和Netflix。大佬们垂青这些科技股的理由很简单,据高盛统计,上述六只个股今年以来的平均回报高达26%,而且贡献了标普500今年以来将近半数的涨幅。


  另外,欧股受追捧同样不令人意外。美银美林调查发现,对冲基金的欧股持仓比重已经飙升至2015年3月以来的最高水平,现在是有记录以来第三高位。不过,摩根大通日前在报告警告,虽然马克龙当选法国总统后,投资者对欧洲政局的稳定变得更加满意,但欧股进一步上涨的空间有限,欧元区股票的市盈率已经处于公允价值的上端,并呼吁投资者应该再度做空欧股。


  值得注意的是,尽管受访基金经理都热捧欧股和美股科技股,但调查显示,如今认为全球股市估值过高的人数为17年来最多,其中被认为过度高估最为严重的仍属美股。



  不过有趣的是,华尔街认为五月份最大的尾部风险是中国信贷紧缩。这是去年1月以来首次出现这样的调查结果。31%的受访经理认为,中国收紧信贷的风险高于此前连续三个月调查排名首位的欧盟解体。上一次市场如此担心中国还是在2016年1月,当时全球资本市场重挫。

  .金.十.数.据
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