靓丽非农反成美元追兵 美联储大佬翻云覆雨

时间:2017年05月06日 08:36:24 中财网
  作为传统的市场大戏,美国劳工部(DOL)周五(5月5日)公布的数据显示,美国4月非农就业人数劲增增加21.1万人,4月失业率大降至4.4%,刷新10年低位。不过,美联储尤为关注的薪资数据表现不尽如人意,数据出炉之后金融市场短线震荡加剧,美元先扬后抑,黄金则先跌后涨随后再次转而下滑。尽管数据参差不齐,但此次非农报告足以支撑美联储6月加息预期,报告出炉之后6月加息预期上升,眼下市场关注美联储官员对于此次报告的评论,今日登场的六位美联储官员或将提供一些线索。

  数据显示,美国4月非农就业人数增加21.1万人,市场预期增加19.0万人,前值增加9.8万人;美国4月份失业率为4.4%,预期为4.6%,前值为4.5%。美国劳工部还将3月非农就业人数修正为增加7.9万人。


  (美国非农就业人口走势图来源:Zerohedge、FX168财经网)

  (美国失业率走势图来源:彭博、FX168财经网)
  美联储尤为关注的薪资增速意外表现不及预期:美国4月平均每小时工资月率增长0.3%,预期增长0.3%,前值增长0.2%;美国4月平均每小时工资年率上升2.5%,预期增长2.7%,前值上升2.6%。


  (美国平均每小时工资年率走势图来源:Zerohedge、FX168财经网)
  此外,美国4月平均每周工时为34.4小时,预期为34.4小时,前值为34.3小时。美国3月劳动力参与率升至62.9%,前值为63.0%。


  (美国劳动力参与率走势图来源:Zerohedge、FX168财经网)
  美国劳工部称,过去三个月,平均新增非农就业人数为17.4万,4月休闲住宿/商业服务/医疗保健和社会援助/金融行业/矿业就业人数录得上扬。

  美国劳工部将3月非农就业人口由增加9.8万下修至增加7.9万人,下修之前数据曾创2016年6月来最低水平,表现尤为不佳,本次的修正数据则更拉低了非农就业人口的平均表现。

  路透评论称,美国4月就业增速大幅反弹,新增就业岗位录得21.1万,主要是由于休闲住宿、商业活动、专业服务招聘激增,同时失业率录得2007年5月来的最低水平。

  虽然平均每小时工资年率录得2016年8月来的最低水平,但仍有迹象表明随着就业市场闲置减少,薪资增速在加快,总体而言,就业市场收紧为美联储下月加息提供了支撑。

  安联首席经济顾问埃里安点评称,薪资增长仍显疲弱;预计美联储将在6月加息,年内加息三次。就业参与率下降主要与结构性因素相关。今天报告显示,美国4月劳动参与率降至62.9%,前值63%。

  金融博客Zero Hedge撰文指出,美联储此前曾表示“所有疲软的数据都是暂时现象,需要关注4月非农数据”,美国4月非农数据总算没有令美联储失望。

  其还表示,就业增长21.1万,高于预期19.9万,不过3月非农就业由9.8万下修至7.9万,并没有之前预期的那样显著上修;此外,4月薪资数据令市场失望。

  华尔街德齐证券首席市场策略师Art Hogan指出,4月就业报告表现强劲,给投资者增强了一定程度的信心,近期数据表现较为疲软,仅反映出第一季度美国经济增速有所放缓;但并不能说明是这就是经济下行的开始。我们需要看到这样的反弹状况;当前需要验证的事实是第二季度经济增速是否持续增长,投资者当前正在关注第二季度经济数据和美国企业财报等表现如何。

  数据公布之后,美元指数短线上冲10点之98.96后,随后大幅下挫逾30点,触及去年11月10日以来新低98.60。欧元/美元续刷去年11月初以来高
  位,最高触及1.0999,直逼1.10关口。


  (美元指数30分钟走势图,来源:FX168财经网)
  关于美元的走势,FX168财经网在早前的一篇新闻中提及,FXStreet首席分析师撰文称,美国非农就业人数会对美元交易员产生多大影响?坦率地说,答案是否定的。

  其还表示,即便是在整体数据强劲的情况下,市场也几乎没有理由再买回美元,因为美联储几乎不会改变自己的路径,仍然对该市场的强势充满信心。

  现货黄金急挫近4美元至1227.89美元/盎司,最后反弹至1233.09美元/盎司,随后再次走低刷新日低至1266.05美元/盎司。


  (现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)
  消息称,COMEX最活跃6月黄金期货合约在北京时间20:30-20:33四分钟成交量为11451手,交易合约总价值逾14亿美元。

  ABN Amro分析师Georgette Boele表示, “美国的就业数据比预期强劲,但这只能使黄金价格稍微受压,因为美元没有反弹。”

  此外,据最新的数据显示,美国联邦基金利率期货暗示,美联储6月加息概率升至100%(数据公布前为97.5%).

  (图片来源:彭博、FX168财经网)
  非农报告公布前,CME“美联储观察”显示美联储6月加息概率为78.5%,9月加息概率为53.5%。非农报告公布后,美联储6月加息概率从78.5%上涨到83.1%。

  报告出炉之后,经济学家们表示,强劲的4月就业报告料将结束美联储6月会否再次加息之争。

  “该报告显然提升了6月加息几率。只有发生重大变化才能说服美联储不采取行动,”BMO Capital Markets高级经济学家Sal Guatieri表示。

  Northern Trust首席经济学家Carl Tannenbaum也赞同这一观点,表示如果之前对美联储是否会行动仍有所顾虑的话,现在其已经不复存在。

  “在经济扩张的后期,就业市场继续强劲表现无疑会证明继续撤销货币宽松政策的合理性,”Tannembaum说道。

  市场将关注美联储对4月就业报告的看法。日内稍晚,美联储将有六位官员亮相。

  今晚美联储主席耶伦、副主席费希尔、芝加哥联储主席埃文斯、波士顿联储主席罗森格伦、圣路易斯联储主席布拉德、旧金山联储主席威廉姆斯将相继发表讲话。

  芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)、波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)和圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)将进行一次联合小组讨论,投资者或许可以从中了解美联储货币政策方面的最新想法。他们将在北京时间周六凌晨01:30出现在斯坦福大学的胡佛货币政策研讨会。

  美联储主席耶伦(Janet Yellen)将于北京时间周六凌晨01:30在布朗大学发表讲话。凯投宏观(Capital Economics)首席美国经济学家Paul Ashworth指出,耶伦的讲话主题聚焦女性在经济发展中的作用,可能不会讨论利率前景。

  美联储“二号人物”费希尔(Stanley Fischer)将于北京时间周五23:30在斯坦福大学发表题为“货币政策规则和委员会”的演讲。还有一场演讲是旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)在北京时间周六00:45有关住房金融改革的会议上的讨论。

  “他们的评论料会使得6月加息之门大开,”Guatieri说道。

  在本周稍早的政策会议上,美联储淡化了对首季GDP仅增长了0.7%的担忧,称其是暂时性现象,并表示就业市场表现强劲。

  美联储此前暗示今年还将加息两次。Tannenbaum表示,强劲的就业报告不会推动美联储以更快的步伐收紧货币政策,因薪资增长仍然疲弱。4月薪资增长年率为2.5%,远低于12月触及的2.9%峰值。

  “薪资增长放缓表明其有节制的步伐仍是合理的,”他说道。

  美联储曾表示将于年底决定于何时开始收紧资产负债表。Tannenbaum认为美联储将于9月开启这一过程。

  Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson表示,失业率骤降将使得美联储鹰派官员惴惴不安。

  “鹰派官员将更期望看到利率进一步上升。。。他们将声称所有风险都偏于上行,”他说道。

  “6月加息基本上已成定局,但我们认为市场严重低估了9月加息的风险,我们预计届时美联储将再次加息,”他在致客户的报告中写道。
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